65亿独角兽崩盘，同程生活“烧钱”之谜

文/王亚琪 编辑/斯问

同程生活成为今年社区团购领域第一个倒下的独角兽。无论是外界各种版本的解读，还是同程生活CEO何鹏宇自己的解释，关键词无外乎是内卷——过去一年，互联网大厂挥舞着不上限的支票入局社区团购，十荟团、兴盛优选获得融资，有了弹药补充，曾一起被并称为“社区团购三强”的同程生活，划出了轨道。整个赛道成了美团、拼多多、滴滴等头部公司和独角兽的游戏。

供应商在排队叫号谈债务处理方案

“如果不是遇到巨头，我们的数据比最近上市俩公司好看多了，如果不是那么多竞争，今年年底我们也要上市了。”何鹏宇不甘心，在当晚的直播大倒苦水，但商战从来那么多没有如果。

从5号开始，上门讨债的供应商越来越多，包围了同城生活苏州总部。据不完全统计，欠债超过2亿。

事实上，社区团购赛道迎来拐点，企业不堪重负退出并非一蹴而就。

行业竞争过于激烈，大多只是面对市场的说辞之一。“电商在线”从同程生活的内部工作人员、供应商和物流合作商等多方得到证实，企业之困，更早之前就已经埋下隐患。外部大环境的原因外，战略的规划、内部运转效率太低、人力物力的投入，都是拖垮同程生活的要素。

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外界对同程生活危机的感知，几乎是一夜之间爆发出来的——7月6日，何鹏宇发布内部信，宣布同程生活作出战略调整，启用新的品牌名“蜜橙生活”，同时放弃原有的社区团购业务，业务方向由C端向B端转移。紧接着第二天，就是一封新的公告，拟提出破产申请。

在看不见的地方，同程生活和上门讨债的供应商们已经拉锯了几个月。2018年成立的同程生活运营主体为“鲜橙科技”，由同程集团内部孵化。根据公开信息，初上线4个月，就已经入驻1000多个社区和几十万家庭。其主要布局的地区有三块：以江浙为主要优势市场的华东地区、以广东为核心的华南地区以及湖南为主的华中地区。

其中，江浙一带是其大本营，根据内部员工的说法，属于“全面覆盖”。“苏州、上海是做的比较好的几个城市，单量好的时候一天货值能在70-80万，苏北地区和浙江要差一些。但到今年年初，原本单量好的城市，也已经下滑到每天30-40万左右了。我负责的城市，只有7-8万每天。”记者从同城生活物流合作方那里得到了对这一说法的印证，对方表示，同程生活的业绩同比去年，至少下降了50%。

今年3月，同程生活先是在上海关停超过1000家团点，4月又宣布湖南区域暂停运营，目前，广州地区原本40多个中心仓，如今只剩下16个。

差不多同期，同程生活开始拖欠供应商款项。一位2019年开始和同程生活合作的供应商说，原本同程生活的结算方式是当天现结，但是到去年年底的时候，款项变成了7天一结，而且时常找各种理由拖欠款项。“欠了100多万，2月份开始拖，到现在没给结。”

7月6日当天，至少有100多家供应商到苏州总部讨债，目前500人的微信维权群已经满了3个，根据微信维权群接龙统计，欠债达到2亿。经过时间发酵，原本还蒙在鼓里的供应商和物流合作商也开始上门要钱了，“截止到目前，绝对不止这个数字。”对方表示。

有供应商下跪求还债

同程生活的物流合作方分为第三方物流合作公司和个人司机，前者保证金2万，后者保证金1万。“就广州地区，同程生活合作的物流公司就有十几家，个人司机至少一两百个，我们算了算，欠的保证金加上运输费超过2000万。”有物流合作商向“电商在线”表示，合作流程上的不规范，个人司机多数签的电子合同，很多人甚至没有拿到该有的“一式两份”合同，维权也很困难。

令人疑惑的是，此前同程生活对外公布的业绩，并没有如此“山穷水尽”。2020年，同程生活GMV接近100亿元，官方说法是过半城市实现盈亏平衡，在社区团购的创业公司中仅次于兴盛优选和十荟团。当时何鹏宇曾提出，2021年同程生活GMV要翻三倍达到300-500亿元，公司实现整体盈利。一年的目标，却在一夜之间倾覆。

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同程生活把锅甩给了烧钱太猛，拼不过资本。

的确，一位前员工给记者算了一笔账，仅人力成本一项开支就不小。同程生活在江浙地区就有十多个中心仓，一个中心仓占地5000-6000平方米，需要配备经理和若干主管共同管理，运行成本很高。

记者了解到，经理工资一般在12000元左右，经理8000元，从收货、入库、拣货到出库至少配4个经理，负责搬运和操作设备的工人，薪水能开到14000-15000元，仓库工人有50多人，这部分占比高达六成，这还不算十多人的行政团队。按照这么算下来，一个仓库的人力成本就要60多万，仅江浙地区中心仓的人力成本每个月就超过六百万。

但市场拐点并不清晰，群雄割据，烧钱换市场仍是主旋律，把破产原因全部归集到外部竞争激烈，并不能说服所有人。同程生活并非没有得到过资本的加持。2018-2020年期间，同城生活先后获得同程资本、真格基金、君联资本、金沙江创投、百果园、JOYY欢聚集团的多轮投资。最近一次的C+轮融资是去年7月31日，当时它的估值达到了10亿美元（近65亿人民币）。

记者询问了多个同程生活的合作方，他们并不完全认可“烧钱烧死的”这个说法。

“内部的问题很多。比如，我们的BD考核指标只有开团数量。这种工作方式给公司的物流端带来了巨大的压力。”上述内部员工解释，地推本身没有任何成本，但疯狂开团点却不考虑后续复购和价值挖掘，公司的其他部门几乎都对BD有意见。“在全面覆盖的江浙地区，活跃的团点不足十分之一。开设团点后，车辆的运行成本、货物的包装费用、货损、售后，对团长的培训全部都要跟进。我们的送货起点是80元，只要一个团点货值达到80，不管里程多远，公司都要配车去送到。”

这也是早期社区团购企业快速占领市场采取的普遍考核指标——有业内人士认为，“如果BD还要权衡一个团点的后期效益，推广效率就会低很多，远没有先推再运营来得高效。”

现阶段业内已经有越来越多玩家意识到这种考核方式带来的弊端，不断进行调整。纠结于开团的点位，内部运转效率跟不上，战略调整并没有解决各部门协作配合的问题，成了今后崩盘的隐患。

记者从内部消息得知，去年厮杀激烈的环境下，同程生活还在尝试拓展山东的市场。“当时进的是临沂，也已经拓展了五六百个团点，但后面就不了了之，说是业绩不行，为了降低成本，今年1月就全部撤掉直接关城了。”

换句话说，在扩张之路上，同程生活浪费了不少没必要的运营和人力成本。

要知道，在一个原本就烧钱的赛道试错，代价往往更高。该员工告诉“电商在线”，战略的摇摆还传导至内部——降薪、裁员、强制轮休，这让整体的效率进一步降低。“不少仓库工人直接就辞职了，仓库缺人后履约能力也必然削弱，团点和客户满意度降下去，这是个恶性循环。”此外，记者还从物流合作方了解到，不合理的扣钱情况时有发生。

“举个例子，没有按时送到货，合同上写的可能是扣100，但他就是扣你500甚至1000元。”这位物流合作方认为，这种情绪上的积压也让同程生活，在业内的口碑一落千丈。

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“如果资产变现不能偿还欠款，我接下来还要继续创业，只要我不死，就一定能东山再起。”对何鹏宇的应对方案，供应商接受度有限。

记者从江浙地区的供应商处获悉，目前同程生活有两种赔偿方案：

1、债务人以现金方式向供应商支付欠款金额的40%，剩余60%等债务人破产清算后，由法院分配；

2、债务人以现金方式向供应商支付欠款金额的60%，剩余40%，供应商放弃追偿，不再向债务人主张任何权益。而广州那边则是另一套方案，主要是靠以资抵债。

“同程生活的仓库是租的，还欠着房东钱，车也被扣了，哪来的资产抵债。”有物流合作方向记者表示，一个车买来7万，抵债算25万。“我有个朋友实在没办法，同意了这个方案，结果拿到了三辆叉车，他们算两万一辆抵给你，而一辆全新的叉车市场价也就上千元。现在只能等，广州这边都是一个个排队拿号来谈处理方案。”他告诉记者，最后如果还是不能解决，只能接着起诉。

同程生活的事件还在进一步发酵，作为社区团购曾经的独角兽，它的没落对行业的震动是巨大的。数据显示，今年1-5月社区团购赛道发生8起融资，披露金额超262亿元，大量金额流向头部玩家，仅兴盛优选和十荟团的融资金额就占据95%以上：今年2月，兴盛优选完成30亿美元投资，本轮融资完成后估值高达80亿美元；3月，十荟团紧跟着完成了7.5亿美元的D轮融资。

何鹏宇的公开信

热钱涌动背后，各个社区团购玩家都已经开始转变打法。PK的更多是物流基础设施、供应链能力的搭建。靠低价倾销引流、打价格战的方式已经走不通了。

经过新一轮盘整，已经有不少玩家不堪重负退出。2019年，呆萝卜、松鼠拼拼先后倒闭，早期玩家邻邻壹、你我您又纷纷被收购。到了今年，携资源入局的中小玩家都在转型，“电商在线”曾经报道过的易小鲜，和各个小区的物业合作做起B端的生意，从线下流量导入做差异化主意。

接下来，社区团购的战场将不再是正面肉搏式的白刃战，更多考验的是各家企业对整体节奏的把控。扩张还是收缩、求快还是求稳，这些，都将是摆在他们眼前的拷问。